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投资公司是做什么的 投资实际是打假的过程

2019-10-21 09:43:32 来源: 头条

在中国做投资有多惊险,我们可以甚至堪比F1赛车。在中国做风险投资十余年,每次回想起来,都会心惊胆战,感觉自己犹如买了彩票。

投资圈有句俗话,高收益必然伴随着高风险,其实这并不全对。因为这个结论的前提是所有的类别的统计数据。比如赛车比赛对社会上所有的驾驶员来说可谓是高风险,然而,对专业的优秀赛车手来说这并不是高风险的事情,同时如果专业赛车手参加平均风险低很多的运动,比说滑雪风险就会很高。例如F1世界冠军舒马赫没在赛车场受重伤但在滑雪时摔成了植物人,令人震惊。

其实,在风险投资领域也是同样如此——通常,在高风险的VCPE领域里,老司机操盘风险就不大,因为熟悉及专业,但老司机换到了不熟悉的赛道,在最开始的几期,风险还是非常高。

通常而言,在中国做风险投资,投资的过程实际是打假的过程。但跟方舟子不一样,我们都不公开(哪里有投资人自揭伤疤的,否则他们募资很困难)。

就这个“打假”的话题,我们今天就重点讲一下。

投资实际是打假的过程

在投资过程当中,最大的风险有两个——一个是被企业骗,另外一个情况则是LP被GP骗,即投资到期无法退出。

我们先说企业怎么骗投资人的。企业在骗的时候,主要是挑年轻司机或刚刚换赛道的老司机。

一般来说,有经验的投资经理看一个项目的时候都会问投过或专注那个行业的基金经理。关系很好的,熟悉的才会告诉你。特别铁的还会主动分享遇到和听到的新招数。

不过,道高一尺,魔高一仗。

企业骗投资人的方式有多种,需要投资经理经常看才能看得准,经常直接做项目才能“保鲜”。

这也是很多一线投资大佬目前依旧奋斗在一线的原因。

对于这些人来讲,有时候我们说闻都闻出来有问题。

当然,骗子也与时俱进,对于不在一线,经常跑会走穴搞定LP的老司机来说,偶尔手生的情况下他们也很容易被这些骗子见缝插针,脱离一线的阵营。

所以,我们可以设想,那些整天参会,演讲,见LP,上山(亚布力)下乡(阿拉善)的人怎么能把项目投好管好? 投资是个体力活,也是个熟练工种,在每天日新月异的环境下,投资更需要与时俱进。在美国,一个小插曲是,美国有个LP找人把所投GP下场打球的记录整理出来发给GP。 其实中国LP也可以统计下在公众媒体曝光多GP,或者看这些GP整天到底在做什么?是投项目还是在演讲?

2VC模式的公司是如何融到资而倒闭的?

江湖上有一个传说,90%的互联网创业公司都会死!

有一个数据,2014年拿到A轮投资的企业高达846家。然而,一时被资本烘托得高大上的项目,大多数经不起现实与时间的考验,很快就陷入了困境。

为什么?因为很多时候,这些公司的倒闭不是因为没有融到钱,反而是因为拿到了大笔资金而导致了公司的倒闭。

因为,他们融资的过程就是其实不断造假的过程,禁不起推敲。

换句话说,这些2VC的公司是如何通过造假而融到大笔资金,进而倒闭的。

受到现在社会和市场影响,高科技企业的财务造假也比比皆是,海归回到中国后也会受中国的现实情况所感染。比如,我们曾遇到过一家做高技术的公司通过关系串通几家XX背景的单位,制造了一系列靓丽的报表。我们在做现场尽调时总觉得该公司员工配置、忙碌程度,包括仪器设备使用频率和磨损程度跟业务量不匹配。随后,事实验证了我们的判断——通过我们一直关注的这个行业最上游的芯片设计公司提供的数据显示,当时整个行业市场还没有那么大,发展速度也没有那么快。 另外经过实地调查一个其业务合作最长的下游客户发现这个单位是典型的一个单位几块牌子。 出具业务文件证明的那个公司是八十年代单位下属的三产企业,早在九十年代中期就承包给个人了。 后来经营不善,根本没有业务,基本闲置,连其挂靠的单位也不管。

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